十月份無縫管市場回顧及十一月份市場展望

一、概述

國慶長假期間，鋼坯暴漲190元/噸，隨之也拉動(dòng)國慶期間無縫管市場小漲50元/噸。受鋼坯十月份上漲趨勢的影響，管坯也隨之上漲，進(jìn)而帶動(dòng)十月份無縫管市場穩(wěn)中走高。月底時(shí)上海地區(qū)108*4.5規(guī)格無縫管售價(jià)較月初累計(jì)上漲150元/噸，而同期北方原料管坯累計(jì)上漲70元/噸，南方上漲200元/噸。由此可見，因?yàn)閯傂柚�撐不夠，成本增長并不能完全轉(zhuǎn)嫁給下游成品材。需求不足仍舊是制約十一月份市場延續(xù)十月份漲勢的最大阻力，也將成為十一月份市場企穩(wěn)的最大障礙。

二、國內(nèi)市場

1、供需分析

1-1、產(chǎn)量

9月份國內(nèi)生產(chǎn)無縫管232.4萬噸，同比增長4.7%。環(huán)比8月份減產(chǎn)1.6萬噸，環(huán)比微降0.68%。2012年1-9月份累計(jì)生產(chǎn)無縫管2035.6萬噸，同比增長6.3%。

9月份國內(nèi)無縫管產(chǎn)量超過10萬噸的地區(qū)有七個(gè)，分別是山東、江蘇、天津、河南、浙江、內(nèi)蒙和湖南。9月份26個(gè)主產(chǎn)區(qū)中有14個(gè)地區(qū)環(huán)比8月份減產(chǎn)，減產(chǎn)地區(qū)比8月份多了4個(gè)地區(qū)，累計(jì)環(huán)比8月減產(chǎn)10.8萬噸，其中天津地區(qū)減產(chǎn)2.8萬噸，占累計(jì)減產(chǎn)量的25.9%。天津地區(qū)減產(chǎn)主要是位于天津地區(qū)的國內(nèi)無縫管生產(chǎn)商天津鋼管集團(tuán)檢修引起的減產(chǎn)。12個(gè)主產(chǎn)區(qū)環(huán)比8月產(chǎn)量有所增加，累計(jì)增產(chǎn)9.2萬噸。（參見：圖一、圖二）

1-2、進(jìn)口量

2012年9月份進(jìn)口無縫管1.64萬噸，比去年同期少進(jìn)口0.39萬噸，同比下降19.2%。9月份進(jìn)口環(huán)比上月增加0.08萬噸，環(huán)比增長5.13%。2012年1-9月份累計(jì)進(jìn)口無縫管16.72萬噸，同比降低14.56%。

2012年9月份進(jìn)口量最多的兩個(gè)地區(qū)依次是歐盟27國和日本，分別占進(jìn)口總量的43.9%和29.3% 。（參見：圖三、圖四）

1-3、出口量

2012年9月份出口無縫管49.16萬噸，比去年同期多出口6.91萬噸，同比增長16.36%。9月份出口量環(huán)比8月份增加5.61萬噸，環(huán)比增長12.88%。2012年1-9月份累計(jì)出口無縫管389.38萬噸，同比增長11.76%。

9月份出口前三位的地區(qū)依次是委內(nèi)瑞拉、印度和泰國，分別占當(dāng)月出口總量的比重為11.53%、10.48%和7.04%。出口超過2萬噸的有5個(gè)地區(qū)，超過1萬噸的地區(qū)有15個(gè)地區(qū)。（參見：圖五、圖六）

1-4、新增資源量

2012年9月新增資源量184.88萬噸，同比增加1.9萬噸，同比增長1.04%。9月新增資源量環(huán)比8月份減少7.13萬噸，環(huán)比下降3.71%。2012年1-9月份累計(jì)新增資源量1681.23萬噸，同比增長3.18%。（參見：圖七）

2、市場行情匯總

2-1、無縫管

10月，宏觀方面，因歐美國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定，對我國鋼材出口仍會(huì)有一定程度的抑制作用，國內(nèi)方面對基礎(chǔ)建設(shè)的政策支撐，對鋼材市場起到一定的利好作用，鋼材市場價(jià)格會(huì)維穩(wěn)一段時(shí)間。隨著銀十的到來，鋼材市場成交有所好轉(zhuǎn)，部分鋼材市場價(jià)格大幅拉漲后弱穩(wěn)運(yùn)行，價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。作為鋼材品種之一的無縫管，大部分地區(qū)市場價(jià)格漲后維穩(wěn)。分時(shí)間段來看，上旬無縫管市場價(jià)格大幅上調(diào)，因長假期間的需求累積，成交見好，貿(mào)易商心態(tài)有所好轉(zhuǎn)；中旬部分地區(qū)無縫管市場價(jià)格補(bǔ)漲，主要原因是臨沂無縫管出廠價(jià)格上漲150元/噸，再加上市場成交有所好轉(zhuǎn)，高價(jià)資源逐漸流入市場，貿(mào)易商小幅上調(diào)售價(jià)，操作仍顯謹(jǐn)慎；下旬無縫管市場價(jià)格將維穩(wěn)運(yùn)行，市場成交明顯無力，再加上淡季即將來臨，貿(mào)易商心態(tài)偏弱，多維持低風(fēng)險(xiǎn)庫存，謹(jǐn)慎操作。就目前的情況看因市場需求不振，再加上鋼材市場價(jià)格多盤整運(yùn)行，對貿(mào)易商的信心產(chǎn)生一定的消極影響，短期內(nèi)無縫管市場價(jià)格問問運(yùn)行的可能性較大。十一月無縫管市場價(jià)格有一定的下行可能，貿(mào)易商應(yīng)多關(guān)注市場行情。

2-2、管坯

10月江蘇20#軋制管坯月均報(bào)價(jià)3771元/噸，和上月月均報(bào)價(jià)相比上漲329元/噸，山東20#軋制管坯報(bào)價(jià)3603元/噸，比上月月均報(bào)價(jià)上漲了287元/噸。分時(shí)間段來看，上旬管坯價(jià)格大幅上行，中旬穩(wěn)中小幅走低，下旬小幅上調(diào)。作為冶金原料之一的鐵礦石價(jià)格波動(dòng)上行，現(xiàn)京唐港進(jìn)口的63.5%的印度粉礦880-890元/噸，原材料價(jià)格的上漲對鋼材市場價(jià)格起到一定的成本提振。從其下游來看，無縫管市場價(jià)格小幅拉漲，但市場成交一般，貿(mào)易商心態(tài)悲觀，他們操作謹(jǐn)慎，多維持低風(fēng)險(xiǎn)庫存。因成本價(jià)格波動(dòng)運(yùn)行，無大幅上漲的可能，再加上剛性需求持續(xù)萎縮，短期內(nèi)管坯價(jià)格弱穩(wěn)觀望，對11月份的價(jià)格看跌。

3、鋼廠調(diào)價(jià)

10月份無縫管出廠價(jià)格以穩(wěn)為主，個(gè)別拉漲，一線管廠方面，鞍鋼無縫管出廠價(jià)格上調(diào)50-100元/噸，其他管廠多保持平盤；二線民營管廠無縫管出廠價(jià)格大幅走高，其中臨沂地區(qū)無縫管出廠價(jià)格和月初相比上漲200元/噸。因臨沂無縫管出廠價(jià)格的上調(diào)，部分地區(qū)市場價(jià)格小幅跟漲，市場成交逐漸低迷，管廠多表示出貨量處于低位，他們庫存高企，管廠有到市場走訪的情況出現(xiàn)，可以看出他們的壓力很大，如果需求持續(xù)萎縮，無縫管出廠價(jià)格存在再次走低的可能。預(yù)計(jì)短期內(nèi)民營管廠將暫穩(wěn)觀望為主，一線管廠仍存在一定的上行空間。但從長遠(yuǎn)來看不看好后市，11月存在下跌的可能，貿(mào)易商應(yīng)多關(guān)注管廠動(dòng)態(tài)。

4.后市預(yù)計(jì)

十月底北方連鑄管坯主流出廠價(jià)3500元/噸左右，而唐山地區(qū)150方坯月底時(shí)3280元/噸（現(xiàn)款價(jià)），方坯和管坯價(jià)差220元/噸。因11月份逐漸步入消費(fèi)淡季廠家的訂單減少而對原料管坯的需求量減弱，11月份管坯價(jià)格將主要由原料成本變化主導(dǎo)。

十月底山東小企業(yè)熱軋管出廠4250元/噸，與管坯的價(jià)差750元/噸。統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月份山東地區(qū)無縫管產(chǎn)量環(huán)比減產(chǎn)2.1萬噸，而江蘇地區(qū)無縫管產(chǎn)量環(huán)比增產(chǎn)4.8萬噸.隨著上個(gè)月階段性采購周期的結(jié)束，山東地區(qū)訂單明顯減少，因而9月份山東地區(qū)無縫管環(huán)比出現(xiàn)減產(chǎn)情況。而江蘇地區(qū)環(huán)比增產(chǎn)則反映了總體需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，山東地區(qū)的大眾產(chǎn)品需求已經(jīng)飽和，所以訂單減少。受十一月份天氣轉(zhuǎn)涼，需求減弱的影響，十一月份市場穩(wěn)中趨漲的阻力逐漸增大。

就原料走勢來看，十月末河北地區(qū)鋼鐵企業(yè)礦粉采購價(jià)格較九月末漲170元/噸。十月末國內(nèi)企業(yè)焦炭采購價(jià)格與九月末漲50-100元/噸。從直接成本核算，十一月份鋼坯生產(chǎn)成本將使得鋼坯成本較上個(gè)月增加310元/噸左右。九月末唐山方坯3140元/噸，十月底方坯漲至3280元/噸，方坯累計(jì)上漲160元/噸。因十月份鋼坯的生產(chǎn)成本增加了110元/噸，而實(shí)際十月份鋼坯累計(jì)漲幅達(dá)到了160元/噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)稍稍高于成本上漲幅度，價(jià)格基本貼著成本線變化而變動(dòng)。因?yàn)槭�一月份的鋼坯生產(chǎn)成本較十月份有310元/噸的增加，從成本來看，十一月份鋼坯的成本推動(dòng)作用依然較充分，但因?yàn)槭�一月份開始步入鋼材消費(fèi)淡季，需求的支撐力度較十月份有所弱化，所以成本的推動(dòng)作用也將有所減弱。綜合這兩點(diǎn)來看，鋼坯及時(shí)受成本上漲的推動(dòng)上漲，也因?yàn)閯傂璨蛔愫髣挪蛔悖�上漲乏力的特征將隨著氣溫的下降逐漸凸顯。管坯則因?yàn)殇撆鳠o法持續(xù)上漲而逐漸趨穩(wěn)。

從供需情況來看，九月份新增資源量環(huán)比下降3.7%，對于供需矛盾有所弱化。

從各大鋼廠合同組織情況來看，十一月份產(chǎn)能利用率仍然偏低，各個(gè)廠家合同均不飽滿。因接近中石油年度招標(biāo)時(shí)間，所以十一月份大部分廠家及時(shí)合同不足也努力地保持合適的價(jià)格，以期在招標(biāo)中能夠取得滿意的價(jià)格，拿到一些訂單緩解消費(fèi)淡季合同空缺。所以十一月份各大廠家的銷售價(jià)格都保持穩(wěn)中有漲的態(tài)勢，所以十一月份市場貨源的經(jīng)營成本較高，故而商家主動(dòng)下調(diào)價(jià)格的阻力較大。

綜合以上因素分析，十一月份無縫管市場主流行情將以維穩(wěn)為主。十一月份無縫管市場的走向變化主要取決于成本變化的幅度和剛需之間的平衡關(guān)系的變化。如果成本小幅變化，剛需又比較穩(wěn)定，那么市場無疑將能平穩(wěn)過渡。如果剛需萎縮明顯，成本將不足以支撐這種微弱的平穩(wěn)行情。如果剛需萎縮且成本下挫，那么就不排除山東廠家為了吸納合同調(diào)整價(jià)格而引起的市場向下調(diào)整行情，畢竟現(xiàn)階段的管坯價(jià)格和成品管之間的價(jià)差廠家是有利潤的。

(關(guān)鍵字：管坯 鋼坯 無縫管)