7月份國內無縫管市場回顧及8月份市場展望

一、概述

受需求明顯下降以及原材料大幅下降的拖累，七月份國內無縫管市場下跌超過預期，上海市場108*4.5熱軋管比月初下跌200元/噸。月底時山東地區熱軋小管最低出廠報價4300元/噸，比上個月下跌200元/噸，山東小企業虧損現象仍然比較普遍。

二、國內市場

1、供需分析

1-1、產量

6月份國內生產無縫管239.9萬噸，同比增長2%。環比5月份增產7.9萬噸，環比增長3.4%。上半年累計生產無縫管1334.4萬噸，同比增長8.3%。預計全年無縫管產量可突破2700萬噸。

6月份國內無縫管產量超過10萬噸的地區有七個，分別是山東、江蘇、天津、河南、浙江、內蒙和湖南。6月份25個主產區中有11個地區環比5月份減產，減產地區近半數，累計環比5月減產11.8萬噸，其中湖北地區減產3.5萬噸，占累計減產量的29.7%。14個主產區環比5月產量有所增加，累計增產19.7萬噸。（參見：圖一、圖二）

1-2、進口量

2012年6月份進口無縫管1.85萬噸，比去年同期少進口0.28萬噸，同比下降13.15%。6月份進口環比上月減少0.3萬噸，環比下降13.95%。2012年上半年累計進口無縫管11.9萬噸，同比降低8.81%。預計全年進口無縫管可超過23萬噸逼近24萬噸。

2012年6月份進口量最多的兩個地區依次是日本和歐盟，分別占進口總量的53.5%和28.65% 。（參見：圖三、圖四）

1-3、出口量

2012年6月份出口無縫管48.27萬噸，比去年同期多出口9.36萬噸，同比增長24.06%。6月份出口量環比5月份增加0.25萬噸，環比增長0.52%。2012年上半年累計出口無縫管249.6萬噸，同比增長16.41%。預計全年無縫管出口量可望突破500萬噸。

6月份出口前三位的地區依次是伊朗、韓國和委內瑞拉，分別占當月出口總量的比重為6.94%、6.03%和5.88%。出口超過2萬噸的有7個地區，超過1萬噸的地區有9個地區。（參見：圖五、圖六）

1-4、新增資源量

2012年6月新增資源量193.48萬噸，同比減少9.84萬噸，同比降低4.84%。6月新增資源量環比5月份增加5.2萬噸，環比降低2.76%。2012年上半年累計新增資源量1116.21萬噸，同比增長4.39%。預計全年新增資源量可超過2200萬噸（參見：圖七）2、市場行情匯總

2-1、無縫管

7月，宏觀方面，歐債危機再度發酵，全球經濟陷入混沌狀態，我國經濟更加低迷，經濟增速的持續下滑，對大部分的行業都造成一定的影響，鋼鐵行業更是難逃此劫，短期內鋼材市場價格或持續弱勢。鋼材市場需求持續萎縮，市場價格下行為主，貿易商心態偏弱，看空后市者居多，他們多以出貨為主，大批量采購的很少。作為鋼材品種之一的無縫管，市場價格大幅下調，成交低迷。分時間段來看，上旬無縫管出廠價格弱穩運行，個別城市市場價格小幅走低，市場成交低迷；中旬無縫管市場價格進入下行通道，貿易商心態悲觀，急于出貨，來降低庫存風險；下旬無縫管市場價格大幅下調，主要是原材料管坯價格大幅下跌，管廠出廠價格陸續走低，再加上市場成交不振，貿易商多對后市看空。短期內無縫管市場價格將持續下行態勢，貿易商應多關注管廠動態，以作調整。

2-2、管坯

7月江蘇20#軋制管坯月均報價3991元/噸，和上月月均報價相比下調224元/噸，山東20#軋制管坯報價3794元/噸，比上月月均報價下調了141元/噸。分時間段來看，上旬管坯價格小幅下探，中旬大幅下跌，下旬穩中小幅走低。作為冶金原料之一的鐵礦石價格持續下行為主，冶金原料價格的持續下跌對鋼材市場信心造成一定的影響，鋼材市場價格或繼續弱勢。從其下游來看，無縫管市場需求持續萎靡，貿易商多看空后市，拿貨謹慎，部分貿易商只出不進，管廠庫存處于高位，持續下去無縫管產量或有一定的下調，對管坯的需求也會有所減少。在成本和需求雙雙下跌的情況下，管坯價格或持續弱勢。

3、鋼廠調價

7月份管廠出廠價格下行為主，其中一線管廠無縫管出廠價格陸續走低100-150元/噸，二線民營管廠無縫管出廠價格大幅下調，其中臨沂地區無縫管出廠價格下跌200元/噸。在買漲不買跌心里的影響，貿易商拿貨更加謹慎，管廠庫存高企，在高庫存的壓力下，管廠或繼續下調售價，貿易商應多關注管廠動態。短期內剛性需求不會得到明顯的改善，預計近期內無縫管出廠價格繼續下行。

4.后市預計

七月底北方連鑄管坯3800元/噸左右（承兌），而唐山地區150方坯月底時跌至3280元/噸（現款價），考慮到坯子承兌和現款價差100元/噸左右的差距，方坯和管坯實際價差可達到520元/噸。管坯和方坯的價差偏大一些，后期存在補跌空間。

七月底山東小企業熱軋管出廠最低報價4300元/噸，與管坯的價差600元/噸，而目前銷售的管子并非這月底最低價格的原料加工而來，顯而易見，目前這個出廠價企業已經沒有利潤。但因為減產就會影響資金流動，以及企業的正常運轉，在虧本的情況下，企業減產現象并不普遍。依次來看，隨著鋼廠庫存的增加，鋼廠出廠價格保持穩定的概率不大。只是受制于成本阻礙，在4300元/噸的低價格基礎上繼續大幅度下挫的可能性也較低。

就原料走勢來看，七月末河北地區鋼鐵企業礦粉采購價格較七月初跌80元/噸。七月末國內企業焦炭采購價格與七月跌100元/噸。從直接成本核算，八月份鋼坯生產成本將明顯下降，粗略估算礦粉以及焦炭價格下跌，使得鋼坯成本較上個月下降230元/噸左右。因八月份依然處于鋼材消費淡季，需求不足將減緩鋼材止跌的動力。八月份鋼坯繼續震蕩下行的可能性依然較高

從供需情況來看，六月份新增資源量環比小福增長，同比小福下降，但市場需求的低迷狀況并未因新增資源同比下降而又些許改善，供應過剩依然是目前市場價格一蹶不振的主因。從這個因素來看，八月份國內無縫管市場企穩壓力依然較大。

從各大鋼廠合同組織情況來看，八月份產能利用率繼續下降，各大廠家合同完成情況均不理想。合同不足迫使廠家在虧損的情況下，繼續下調八月份出廠價格，只是由于虧損持續時間較長，下調的幅度有所縮減。從八月份各廠家價格調整趨勢來看，八月份國內無縫管市場價格仍難擺脫下跌行情。

綜合以上各方面情況來看，八月份國內無縫管市場在需求頹勢不改的情況下，將繼續七月份的下跌走勢。不過企業因持續虧損而開始減產檢修對于供應過剩的鋼材市場的供需平衡改善作用將隨著時間的推移有所體現，鋼市大環境深跌行情的結束將奠定無縫管止跌的堅實基礎。只是目前的檢修減產只是停留在消息面，而并非出現大部分企業跟隨的實際行動，所以這種供需矛盾弱化改善的時間有可能比預期的長。所以無縫管這個鋼材終端產品也不能獨善其身，只能是價格下跌到廠家不得不大面積減產的時候才能迎來市場回暖的希望和基礎。

從經濟形勢來看，需求回暖仍需仰仗經濟支持，而現階段經濟衰退的現狀，眾多商家和廠家均對年內無縫管市場信心不足。普遍認為目前階段市場不景氣主要是需求萎縮超過預期，產能嚴重過剩導致的局面。雖說價格因素已經不是市場一蹶不振的主因，但這也只能成為現階段市場和廠家共用的唯一辦法，以刺激有限的需求向有限的空間聚攏。

長期來看，三季度國內無縫管市場可能創下年內最低點之后開始企穩回升，回升的幅度取決于國內經濟改善程度。四季度隨著需求的再度減弱，價格將會再現新一輪的漲跌周期。漲跌幅度取決于年內停產企業數量，經過市場的調節，無縫管企業洗牌之后構建的新的供需關系作用于市場，調整價格漲跌幅度。

(關鍵字：無縫管)